13.06.2025

Израиль нанес массированный удар по ядерным объектам Ирана, ученым и военным лидерам. Это одна из тех ситуаций, когда все под контролем, а потом все выходит из-под контроля.

Атака Израиля означает серьезную эскалацию в противостоянии, связанном с атомной программой Тегерана. Иранские и американские переговорщики должны были провести шестой раунд переговоров в Омане недавно, но Дональд Трамп сказал на этой неделе, что менее уверен в шансах на сделку.

Когда появились новости о том, что Израиль нанес авиаудары по иранским целям, доллар изначально снизился — крайне нетипичная реакция на такие обстоятельства. Однако затем ему удалось восстановить позиции против большинства основных валют. Эксперты полагают, что статус США, как крупнейшего в мире производителя нефти спас доллар. Фьючерсы на нефть WTI и Brent выросли более, чем на 10%, а затем снизились на 5%.

Проблема многих валют заключается в цене на нефть: по мере роста цен на нефть растет и курс доллара США, поскольку нефть деноминирована в долларах США. Высокие цены на нефть обычно поддерживают доллар США, поскольку США являются чистым экспортером энергии.

Между тем индекс доллара Bloomberg достиг трехлетнего минимума недавно на фоне опасений по поводу более высоких тарифов и ухудшающихся перспектив американской экономики. Популярная сделка «продавай Америку», которая повлияла на ряд американских активов от акций до казначейских облигаций, усилила давление на доллар, поставив под сомнение его статус безопасной гавани.

Доллар США ослаб за последние два дня, что было обусловлено несколькими ключевыми событиями. Благоприятный отчет по индексу потребительских цен (ИПЦ) сменился мягким индексом цен производителей (ИПЦ), что усилило дезинфляционную тенденцию. В дополнение к давлению, новый отчет показал, что количество продолжающихся заявок на пособие по безработице в США выросло до самого высокого уровня за последние три года. В совокупности эти данные повышают вероятность предстоящего снижения процентных ставок, что еще больше усугубляет перспективы доллара.

В зависимости от того, как администрация США сообщит о своей позиции по поводу атак — например, сигнализируя о будущем участии — есть риски, что доллар может столкнуться с дальнейшими распродажами.

Конечно, доллар находится под давлением, поскольку рынки снижают свои прогнозы относительно экономики США в 2025 году, но он остается мировым убежищем, как подтверждают развивающиеся события.

Доллар подорожал после того, как рано утром в пятницу израильские ВВС нанесли массированный удар по Ирану, нанеся удар по ядерным объектам и лидерам Ирана.

Если когда-либо и возникали сомнения в статусе безопасной гавани доллара, то теперь их больше не будет: он резко вырос, поскольку инвесторы отреагировали на новости о том, что Израиль атаковал ключевые иранские ядерные объекты и руководство. Иран уже отреагировал.

Рост курса доллара США подтверждает точку зрения о том, что доллар США по-прежнему сохраняет статус валюты-убежища, несмотря на то, что доверие к нему в последние месяцы частично подорвано из-за непредсказуемой политики президента Трампа.

Цены на нефть и золото резко выросли, а фондовые рынки упали после ударов Израиля по объектам в Иране .

Эскалация конфликта на Ближнем Востоке, центре мировой добычи нефти, спровоцировала резкий рост цен: после появления новостей о нападениях нефть марки Brent подорожала более чем на 10%, достигнув самого высокого уровня с января.

Позднее цена снизилась, но все равно выросла на 5,5% до 73,12 доллара за баррель, что может стать самым большим дневным ростом с 2022 года.

Израиль не нанес ударов ни по одному из нефтяных объектов Ирана, что свидетельствует о сильном влиянии США, поскольку сменяющие друг друга президенты США просто не могут терпеть высокие цены на нефть на внутренней арене.

Обеспокоенность вызывают не только перспективы иранского экспорта нефти, но и потенциальные перебои в судоходстве в Ормузском проливе Персидского залива, который является ключевым маршрутом примерно для 20% мировых потоков нефти и еще большей доли перевозок сжиженного природного газа. Наихудший сценарий — например, закрытие Ормузского пролива и/или срыв экспорта Ирана в объеме 2,1 млн баррелей в день — может иметь серьезные последствия для мировых поставок нефти и инфляционных ожиданий

Аналитики JPMorgan предупреждают, что цены на нефть могут подскочить до $130 за баррель в случае эскалации конфликта, которая повлечет за собой блокировку Ормузского пролива.  Если же цены на нефть подскочат до $130 за баррель, то бензин в США подорожает на 35%, и потребительская инфляция в стране в июне составит уже 3,9% г/г.

ФРС обычно не обращает большого внимания на краткосрочные колебания цен на нефть, однако в этот раз все может быть по-другому. До событий вокруг Ирана рынок закладывал в цены снижение процентных ставок в США на 50 б.п. до конца года. Теперь же, учитывая еще и торговую войну, которая создает дополнительную неопределенность, ФРС может сохранять ставки неизменными.

Но этот сценарий предполагает, что инфляционные ожидания останутся под контролем. В противном случае ФРС и вовсе будет вынуждена вернуться к ужесточению денежно-кредитной политики и несколько раз повысить процентные ставки, что повлечет рост доллара и золота и обвал крипторынка.

Впрочем, вероятность такого сценария банк оценивает лишь в 7%!

Базовый прогноз JPMorgan предполагает, что после спада напряженности котировки Brent проведут остаток года в диапазоне $55–60 за баррель, а в 2026 году средняя цена смеси составит около $60 за баррель.

Goldman Sachs по-прежнему придерживается предположения, что перебоев с поставками нефти на Ближний Восток не будет. Он по-прежнему прогнозирует, что сильный рост поставок за пределами сланцевой промышленности США приведет к снижению цен на нефть.

Goldman прогнозирует, что цена на нефть марки Brent упадет до 56 долларов за баррель в этом году и может составить в среднем 59 долларов за баррель в 2026 году.

Рост цен ударил по авиационной отрасли, поскольку авиакомпании расчистили воздушное пространство над регионом, а инвесторы обратились к безопасным инвестиционным активам, таким как золото и швейцарский франк.

Лидером роста в индексе FTSE 100 стал производитель оружия BAE Systems, поднявшийся почти на 3%, что отражает опасения, что конфликт между Израилем и Ираном может обостриться. Нефтяные компании BP и Shell также были среди тех, кто поднялся на 2%.

Геополитическая эскалация добавляет еще один уровень неопределенности к и без того хрупким настроениям.

В Азии акции упали: японский Nikkei упал на 1,3%, южнокорейский Kospi упал на 1,1%, а гонконгский Hang Seng опустился на 0,8%.

В Европе основные рынки Германии, Франции, Италии и Испании упали более чем на 1%.

Нью-йоркский фондовый рынок упал в начале торгов вслед за потерями на рынках Европы и Азиатско-Тихоокеанского региона.

Новость о том, что Израиль вчера напал на Иран, спровоцировала волну распродаж, в результате чего основные индексы упали.

Акции оборонных компаний США напротив растут на торгах в Нью-Йорке на фоне усиления геополитических рисков.

Акции Lockheed Martin выросли на 3,3%, RTX Corporation — на 2,2%, а Northrop Grumman — на 3,2%.

Инвесторы сейчас борются с перспективой двух войн и продолжающегося торгового конфликта, что заставляет переоценивать риски.

Цены на золото стремятся к рекордным максимумам, акции находятся под давлением, а доллар снова растет. События последних нескольких часов спровоцировали широкое бегство инвесторов от риска.

Безопасные активы снова пользуются спросом, поскольку цены на золото достигли семинедельных максимумов, превышающих $3400 за унцию. Снижение аппетита к риску, а также потенциал снижения процентных ставок по наличной краске — позитивная картина для инвесторов в желтый металл.

12 июня цена первой криптовалюты и Ethereum снизилась после сообщений об авиаударах Израиля по Ирану. Обострение конфликта вызвало отток инвесторов из рисковых активов.

За последние сутки биткоин подешевел на 4,6%, опустившись ниже уровня $103 000.

Давление на криптовалюты связано с уходом инвесторов в более безопасные инструменты.