04.04.2025

NFP

Доллар «снова принимает удар на себя».

Финансовые рынки ожидали значительного повышения налогов от президента США Трампа. Вчерашняя реакция показывает, что повышение налогов было хуже, чем ожидалось.

Слабость доллара США говорит сама за себя. Мы часто слышим, что когда США чихают, мировая экономика простужается. Это не чихание США. Это США отрезают себе руку. Босс ненавидит торговый дефицит, и его команда «услужливых подхалимов» придумала упрощенную формулу, которая привела мировую экономику в смятение и шокировала ведущих мировых экспертов. Трамп со своей стратегией «Америка прежде всего» перечеркнул десятилетия попыток сменявших друг друга администраций США оказать глобальное экономическое влияние, что стало настоящим землетрясением для мировой экономики. 

Попытка изменить мировой экономический порядок привела к резкому падению стоимости акций на Уолл-стрит на сумму около 2,5 триллиона долларов. Состояние 500 богатейших людей мира в четверг в совокупности сократилось на $208 млрд.

Самостоятельно нанесенные экономические издержки естественным образом ослабляют доллар.

Американская валюта слабеет из-за опасений, что торговая война может привести к рецессии, и ожиданий того, что Федеральная резервная система США может снизить процентные ставки для поддержки роста.

Экономическая группа JPMorgan повысила вероятность рецессии до 60% после агрессивной тарифной политики, объявленной президентом США Дональдом Трампом. Эффект этого повышения налогов, вероятно, будет усилен — через ответные меры, спад в деловых настроениях США и сбои в цепочке поставок.

Вчера работодатели США объявили о сокращении 275 240 рабочих мест в марте, что было вызвано сокращением федерального правительства Илоном Маском.

Число объявлений о сокращениях рабочих мест выросло на 60% по сравнению с предыдущим месяцем и на 205% превысило показатель марта 2024 года.

Это рекордный показатель за март и третий по величине месячный показатель за всю историю.

Из этого общего числа 216 670 были связаны с «Действиями DOGE» — кампанией Маска по повышению эффективности правительства путем радикального сокращения правительственной бюрократии.

Но «Deep State», которое Трамп хотел уничтожить руками Маска, похоже начинает показывать зубы.

В четверг высокопоставленные сенаторы представили новое двухпартийное законодательство, направленное на то, чтобы вернуть Конгрессу часть полномочий в отношении тарифов.

Закон о пересмотре правил торговли потребует от президента уведомить Конгресс о новых тарифах, а также предоставить обоснование для таких действий и анализ их потенциального воздействия на предприятия и потребителей США.

Чтобы тариф оставался в силе, Конгрессу необходимо одобрить совместную резолюцию в течение 60 дней. Если Конгресс не даст своего согласия в течение этого срока, все новые тарифы на импорт будут аннулированы. Законодательство также позволит Конгрессу прекращать действие тарифов в любое время посредством резолюции о неодобрении.

«Слишком долго Конгресс делегировал свои четкие полномочия по регулированию межгосударственной и внешней торговли исполнительной власти», — заявил влиятельный сенатор-республиканец Чак Грассли в своем заявлении, добавив, что предлагаемая мера является способом «подтвердить конституционную роль Конгресса и обеспечить Конгрессу право голоса в торговой политике».

 «Произвольные пошлины, особенно в отношении наших союзников, наносят ущерб экспортным возможностям США и повышают цены для американских потребителей и предприятий. «Как представители американского народа, Конгресс обязан остановить действия, которые нанесут ему вред».

Публикации ключевого ежемесячного отчета о занятости в США дает частичное представление о состоянии экономики и перспективах смягчения денежно-кредитной политики.

В прошлом месяце экономика США создала больше рабочих мест, чем ожидалось.

Общее число занятых в несельскохозяйственном секторе в марте выросло на 228 000 человек, что значительно превышает прогнозы на 135 000 новых рабочих мест в прошлом месяце.

Компания ADP, занимающаяся расчетом заработной платы, сообщила, что в частном секторе в марте 2025 года было добавлено 155 000 рабочих мест.

Безработица немного выросла до 4,2%.

Еще один всплеск страха пронесся по рынкам, поскольку угроза возмездия со стороны Китая материализовалась. Распродажа усилилась после того, как министерство финансов Китая заявило, что с 10 апреля введет дополнительные пошлины в размере 34% на все товары США в качестве ответной меры на масштабные пошлины, введенные США.

Большое беспокойство вызывает то, что это признак резкой эскалации тарифной войны, которая будет иметь серьезные последствия для мировой экономики. Шок от акций проявился в еще более резких потерях.

Нефть марки Brent также резко упала, поскольку ожидания сильного удара по мировому росту и спросу на энергоносители усилились. Двойной удар от ОПЕК+ и тарифов заставил трейдеров и банки Уолл-стрит пересмотреть свои прогнозы относительно рынка и снизить свои прогнозы по ценам, ссылаясь на риски для спроса и увеличение поставок со стороны производителей.

JPMorgan: биткоин постепенно теряет статус «цифрового золота».

Высокая волатильность и отток средств из BTC-ETF подрывают восприятие первой криптовалюты как цифрового золота, в то время как его традиционный аналог ощущает повышенный спрос.

Аналитики ждут дальнейшего роста котировок драгоценного металла как основного бенефициара инвестиционной стратегии, направленной на защиту капитала от инфляции, девальвации фиатных валют и снижения покупательской способности.

Золото подорожало до рекордных $3168 за унцию, а биткоин подешевел с начала года из-за корреляции с акциями.

Согласно JPMorgan, текущий курс биткоина превышает расчетную стоимость добычи в $62 000, которая «исторически выступала в качестве эмпирической нижней границы для котировок». Ожидается достижение крипторынком дна до июня.

По расчетам специалистов, справедливая цена для биткоина находится на уровне $71 000 с учетом волатильности и в сравнении с $5 трлн капитализации золота, приходящегося на частных инвесторов. Еще $4 трлн находится в распоряжении мировых центробанков.

Дональд Трамп заявил, что его политика «никогда не изменится», спустя несколько часов после того, как Китай ввел ответные пошлины на американские товары.

Президент США опубликовал на сайте Truth Social следующее сообщение:

МНОГИМ ИНВЕСТОРАМ, ПРИЕЗЖАЮЩИМ В СОЕДИНЕННЫЕ ШТАТЫ И ВКЛАДЫВАЮЩИМ ОГРОМНЫЕ СУММЫ ДЕНЕГ, МОИ ПРИНЦИПЫ НИКОГДА НЕ ИЗМЕНЯТСЯ. ЭТО ОТЛИЧНОЕ ВРЕМЯ РАЗБОГАТЕТЬ, и стать БОГАЧЕ, ЧЕМ КОГДА-ЛИБО РАНЬШЕ!!!