31.01.2025

Белый дом Дональда Трампа применит чрезвычайные полномочия для введения пошлин на товары Канады и Мексики , сообщает Reuters:

Компании пытаются понять, что именно изменится.

Один из главных вопросов относительно тарифов Дональда Трампа на Канаду и Мексику заключается в том, будут ли они включены в тарифы на нефть.

Вчера вечером Трамп заявил, что администрация рассмотрит вопрос об освобождении нефти от пошлин — менее чем за день до запланированного введения пошлин.

Ранее осведомлённые источники сообщили FT, что Оттава и Мехико составили списки ответных пошлин, которые будут введены против США в случае, если Трамп введёт их.

Министр энергетики Канады Джонатан Уилкинсон пообещал ввести пошлины по принципу «око за око» на американские товары, такие как сталь и апельсиновый сок, если Трамп выполнит свои угрозы.

Для Мексики все намного сложнее: тарифы могут задушить мексиканскую экономику: около 80% экспорта Мексики идет в США.

Цены на золото достигли рекордных максимумов в пятницу: спотовая цена за унцию достигла 2817 долл. США, и экономисты говорят, что фундаментальные факторы прочно закреплены для дальнейшего роста.

Цены на золото в пятницу утром достигли нового исторического максимума, превысив отметку в 2800 долларов, поскольку спрос на активы-убежища резко вырос на фоне неопределенности относительно влияния тарифов новой администрации США на инфляцию и экономический рост.

Золото подорожало в месячном исчислении почти на $200 (7.5%), причем последний рост произошел накануне ожидаемых заявлений администрации США о введении пошлин в отношении Канады и Мексики.

Ожидается, что эти шаги станут первыми шагами в рамках заявленного желания президента Дональда Трампа повысить тарифы для стимулирования отечественной промышленности и перестройки мировой торговли, что, по его словам, было «крайне несправедливо» по отношению к США. Он также использует тарифы как инструмент переговоров, чтобы заставить другие страны пойти на уступки.

Эти пошлины могут привести к росту инфляции в США и потенциально спровоцировать торговую войну, ухудшив перспективы мировой экономики. Золото часто рассматривается как средство защиты от инфляции, и рост цен на драгоценный металл сигнализирует об ожиданиях инфляционного характера тарифов.

Сегодня внимание рынка было сосредоточено на декабрьском отчёте по индексу цен на потребительские расходы в США. Этот показатель, который предпочитает Федеральная резервная система, является предпочтительным показателем инфляции. Ранее на этой неделе председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что данные по инфляции и занятости определят, когда смягчение будет уместным.

Однако рынки ожидают, что ФРС сохранит ставки как минимум до июня.

Опубликованные в четверг данные показали, что экономический рост в США замедлился в четвёртом квартале, но потребительские расходы увеличились самыми быстрыми темпами за последние два года.

За последний год основные личные потребительские расходы (PCE) в США выросли на 2,8%.

Это ниже, чем 5% в 2022 году, хотя Федеральный резерв нацелен на общую ставку инфляции в 2%. Негибкость выше 2% является одной из причин, по которой ФРС до сих пор не склонилась перед ставками Дональда Трампа и не снизила процентные ставки.

Гораздо более вероятно, что доллар пойдет вверх, чем снизится, поскольку он является мировой резервной валютой. Эта роль “зеленого” означает, что валюта склонна укрепляться, даже если фактор, провоцирующий бегство от риска, исходит из США.

Нет ничего нового в том, что доллар растет как в хорошие, так и в плохие времена, независимо от того, является ли денежно-кредитная политика аккомодационной или ограничительной. С 2011 года доллар, взвешенный с учетом торговли, вырос более чем на 44%: “зеленый” достиг в декабре максимума с 2006 года.

В отличие от 2022 года, когда доллар в последний раз находился на аналогичном уровне, не наблюдается слишком сильного скопления инвестиций в валюту США, которая могла бы сказаться на коррекции.

Повышательный тренд технически выглядит растянутым, но это со временем отрегулируется, поэтому глубокая коррекция маловероятна, и потенциально никакого отката может вообще не произойти.

Вероятность более значительного роста в 2025 году значительно усиливает неоднократные угрозы введения пошлин и шаткое положение валют развивающихся стран, многие из которых упали до рекордных минимумов или приблизились к ним, включая все наиболее заметные страны БРИКС.

Обстановка уже благоприятствует доллару, и существует риск бегства в безопасную мировую резервную валюту, которое может привести к ее быстрому росту при беспорядочном снижении стоимости все большего числа гораздо менее ликвидных валют.

Доллар может сохранять за собой трон до тех пор, пока не появится серьезный соперник за титул резервной валюты.

В ближайшие два месяца цифровое золото подорожает до $112 000–130 000 из-за ускорения притока средств институционалов и изменения настроений в сторону принятия риска. Об этом говорится в обзоре Standard Chartered.

В ближайшие дни-недели биткоин протестирует ATH на $109 000.

Согласно аналитикам, первая криптовалюта набирает обороты после делевериджа на $1,1 млрд на новостях вокруг DeepSeek и выхода в США указа о создании рабочей группы по рынкам цифровых активов. Прошедшее заседание ФРС снизило неопределенность для рынков в целом.

Драйвером роста станут покупки биткоина институциональными инвесторами после отмены SEC правила SAB 121, которое фактически запрещало банкам хранить криптовалюты.

Ранее аналитики Standard Chartered спрогнозировали рост цен на цифровое золото и Ethereum до $200 000 и $10 000 соответственно к концу 2025 года за счет спроса институционалов через ETF.