30.07.2025

Уолл-стрит готовится к трём «ключевым» дням для рынков США.

Экономические данные, корпоративные отчёты и новости о тарифах могут задать тон на оставшуюся часть года.

В ближайшие дни на американских рынках ожидаются важные события, которые могут повлиять на их состояние. Это связано с большим количеством экономических данных, отчётами о доходах компаний и приближающимся сроком введения тарифов, который объявил Дональд Трамп.

В последние недели американские фондовые индексы достигли рекордных максимумов, показав рост с минимальных значений, достигнутых в апреле. Это связано с признаками устойчивости экономики страны, несмотря на торговую войну, объявленную президентом, и оптимизмом по поводу роста крупнейших компаний благодаря искусственному интеллекту.

Однако эта неделя может стать ключевой в этом году.

Сегодня опубликован отчёт о ВВП США за второй квартал… ВВП США вырос на 3% в годовом исчислении, после неожиданного сокращения на 0,5% в первом квартале, поскольку экспортёры спешат ввезти свою продукцию в страну до введения пошлин. Импорт учитывается в ВВП страны.

Сразу после этого Федеральная резервная система примет решение ДКП. Ожидается, что по итогам двухдневного заседания в среду Федеральная резервная система сохранит процентные ставки в диапазоне от 4,25 % до 4,5 %, несмотря на заявления Трампа о том, что стоимость заимствований должна быть намного ниже.

Инвесторы будут следить за признаками раскола в Федеральном комитете по операциям на открытом рынке между председателем Джеем Пауэллом и другими членами. Они хотят оценить влияние тарифов на инфляцию, прежде чем снижать процентные ставки с ограничительных уровней, и теми, кто хочет снизить ставки в ближайшее время.

В четверг будут опубликованы данные расходов на личное потребление в США.

А в пятницу Министерство труда опубликует отчёт о занятости за июль. Ожидается, что отчёт Министерства труда покажет, что в июле в США было создано 115 000 рабочих мест, что меньше, чем 147 000 в предыдущем месяце. Неожиданные данные в любом направлении могут вызвать волатильность на рынках.

Также в этот период ожидается пик отчётности компаний о доходах. Сегодня после закрытия торгов будут опубликованы отчёты Microsoft (556 – 700) и Мета (746 – 918). В четверг — Apple (238 – 275) и Amazon (251 – 300). Совокупная рыночная стоимость этих компаний превышает 11 триллионов долларов, поэтому их акции оказывают значительное влияние на Уолл-стрит.

Любое из этих событий может повлиять на рынок.

Серия благоприятных показателей роста и инфляции после заявления Трампа о «дне освобождения» от тарифов в апреле помогла инвесторам забыть о тарифах.

США заключили торговые соглашения с несколькими крупными партнёрами, включая ЕС, Японию и Великобританию. Также было достигнуто временное перемирие с Китаем.

Эти успехи побудили экономистов из банков Уолл-стрит снизить вероятность потенциальной рецессии, которая возросла после заявления Трампа о «дне освобождения» 2 апреля.

Абсолютно загруженный экономическими данными календарь означает, что в конце месяца, когда трейдеры проводят ребалансировку своих портфелей, что может привести к волатильности цен на активы, возникнет масса нюансов, связанных с этими событиями. Торговые войны, угрозы введения пошлин и логистические потрясения негативно сказываются на бизнесе и усиливают нестабильность.

После того как президент США Дональд Трамп вновь заявил о возможности введения дополнительных экономических санкций против России, если не будет достигнуто перемирие с Украиной, нефть продемонстрировала значительный рост. Цена на нефть марки Brent поднялась выше 72 долларов за баррель после двухдневного роста, который вывел цены за пределы узкого диапазона в этом месяце. Трамп предупредил о «пошлинах и прочем», если перемирие не будет достигнуто в течение 10 дней, и заявил, что его не беспокоит влияние на рынок, что позволило США увеличить добычу.

Учитывая стремление президента США к более низким ценам, возникают вопросы о том, насколько далеко он зайдёт. Однако Россия является крупнейшим производителем нефти в ОПЕК+, и трейдеры будут внимательно следить за любым влиянием новых санкций на экспортные потоки. Рынки по-прежнему сосредоточены на крайнем сроке для США заключить торговые соглашения к 1 августа и на встрече ОПЕК+ в выходные, на которой будет принято решение о поставках в сентябре. Трейдеры ожидают, что группа договорится об очередном значительном увеличении добычи сырой нефти.

Рабочая группа по криптовалютам, сформированная президентом Дональдом Трампом, опубликует сегодня доклад, в котором, как ожидается, будет изложена позиция администрации по вопросам токенизации и определяющего рынок законодательства о криптовалютах, а также по другим вопросам, имеющим решающее значение для индустрии цифровых активов.

В соответствии с январским указом Трампа, в отчете будут изложены правила и законы, которые следует принять для достижения политических целей прокриптовалютного Белого дома.

К ним относится необходимость обеспечения того, чтобы Комиссия по ценным бумагам и биржам разработала рамочную структуру, позволяющую компаниям предлагать акции и облигации на основе блокчейна.

В отчете также будет обсуждаться список пожеланий администрации относительно законодательства, которое Конгресс обсуждает с целью создания общих руководящих принципов регулирования криптовалюты.

Биткоин появился на фоне глобального финансового кризиса 2008 года, вызванного рисковой и непрозрачной деятельностью крупных игроков Уолл-стрит. Постепенно многие из них перешли от сравнения его с «крысиным ядом» к интеграции в традиционную финансовую систему: Майкл Сэйлор (Strategy), президент США Дональд Трамп и СЕО BlackRock Ларри Финк.

Однако ирония не только в этом. Механизмы, призванные якобы ускорить «институциональное принятие» биткоина, могут стать источником его нестабильности. Ситуация, когда одна структура за другой принимает модель Strategy, может спровоцировать эффект домино при неблагоприятном развитии событий.

В краткосрочной перспективе угроза принудительных продаж минимальна — большинство долгов не наступят до 2029–2030 годов. Однако психологический эффект может оказаться более значительным: даже небольшие продажи одной из крупных организаций могут спровоцировать панику. К июлю 2025 года биткоин-резервы более 150 публичных корпораций достигли 917 853 BTC. Strategy Майкла Сэйлора контролирует 607 700 BTC — это 66,2% от общих корпоративных резервов.

В новой реальности корпоративных резервов причины очередного кризиса могут скрываться не внутри индустрии, а в старых финансовых механизмах. И в этой реальности биткоин действительно рискует стать крысиным ядом для корпоратов