28.08.2025

Трейдеры увеличили ставки

Трейдеры увеличили ставки на возможное снижение процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) в следующем месяце. Но для принятия решения на заседании 16–17 сентября ФРС необходимо будет проанализировать экономические данные.

One day a frog goes into a bank looking to get a loan. He approaches the bank teller and asks her name. “I’m Mrs. Paddywack” she replies.

“I would like to apply for a loan” the frog says.

“Great you came to the right place! Do you have any collateral?” says Mrs. Paddywack.

The frog thinks for a moment and then digs in his pockets but can’t find anything except a small knickknack that he has been carrying around. “How about this knickknack?” he asks.

“I’m not sure if that will work but let me go check with my manager,” she says.
She goes to her manager and explains the situation and that she is not sure if the item will work as collateral.

“Do you think we can lend to this nice Frog?” she asks her manager.

The bank manager thinks about it for a second, jumps up from his seat and says: “Yes, of course, we can. It’s a Knickknack Paddywack give the frog a loan!”

Перед заседанием будут опубликованы ключевые показатели, такие как индекс цен расходов на личное потребление (PCE), который является предпочтительным показателем инфляции для ФРС, и ежемесячный отчёт о занятости.

Трейдеры оценивают вероятность снижения ставки на четверть пункта в следующем месяце примерно в 87% и закладывают в цены совокупное снижение ставки на 55 базисных пунктов к концу года.

В среду компания Nvidia отчиталась об очередном рекорде продаж. Самая дорогая публичная компания в мире продолжает зарабатывать на ажиотаже вокруг искусственного интеллекта. Производитель чипов Nvidia установил новый рекорд продаж во втором квартале, превзойдя ожидания Уолл-стрит в отношении своих чипов для искусственного интеллекта. Однако сдержанный прогноз компании вызвал опасения по поводу будущего спроса, что привело к снижению котировок ее акций.

Финансовый отчет Nvidia стал первым испытанием для инвесторов с момента массовой распродажи акций компаний, занимающихся разработкой ИИ, на прошлой неделе, когда акции нескольких технологических компаний упали на фоне растущих вопросов о том, не переоценены ли компании, занимающиеся разработкой ИИ.

Финансовые результаты Nvidia за второй квартал 2025 года:

Общая выручка: $46,7 млрд (в целом совпала с прогнозами аналитиков).

Выручка от дата-центров: $41,1 млрд (рост на 56% год к году), что, однако, оказалось немного ниже ожиданий в $41,3 млрд.

Чистая прибыль: $26,4 млрд (рост на 59% год к году).

Прогноз на третий квартал: Компания ожидает выручку в размере $54 млрд, что немного превышает консенсус-прогноз Уолл-стрит.

После нескольких кварталов с ошеломляющими результатами, этот прогноз выручки был воспринят, как недостаточно впечатляющий и вызвал опасения, что рост спроса на ИИ-чипы выходит на плато.

Своими сильными результатами Nvidia во многом обязана стремительному спросу со стороны быстрорастущей индустрии ИИ. Такие ИТ-гиганты, как OpenAI, Microsoft, Amazon.com, Alphabet, обучают мощные модели ИИ и для этих целей им нужны не менее мощные чипы, которые они закупают в больших количествах у Nvidia.

Дженсен Хуанг, генеральный директор Nvidia, ожидает, что крупнейшие ИИ-компании потратят от $3 до $4 трлн в течение следующих пяти лет, исходя из их текущего уровня капитальных затрат, и предположил, что Nvidia может получить до 70% от этого объема.

Продажи новой линейки графических процессоров Blackwell — самых мощных на сегодняшний день чипов компании — выросли на 17% по сравнению с предыдущим кварталом, что является признаком «необычайного спроса», сказал Хуанг. Компания назвала Disney, Hitachi, Hyundai Motor и SAP в числе первых клиентов одного из своих серверов на базе Blackwell.

Цена акций Nvidia почти удвоилась с начала апреля, когда она закрылась на 12-месячном минимуме менее $95 за акцию.

Nvidia также объявила об авторизации нового обратного выкупа акций на $60 млрд, что является существенным ускорением ее программы байбэков. В первой половине финансового года компания выкупила свои акции на $24,3 млрд и на конец прошлого квартала у нее все еще было авторизовано дополнительных покупок на $14,7 млрд.

«Этот год — рекордный», — сказал Хуанг. — «Я ожидаю, что и следующий год будет рекордным», — добавил он.

Цены на нефть снизились в ходе ранних азиатских торгов в четверг, утратив часть достижений предыдущей сессии, поскольку трейдеры готовились к концу летнего автомобильного сезона и внимательно следили за торговой напряженностью между США и Индией. Дипломатическое противостояние вносит неопределенность в мировой баланс цен на сырую нефть в то время, когда ОПЕК+ уже ослабила ограничения на добычу, а страны, не входящие в ОПЕК, увеличили объемы производства, что усиливает опасения по поводу избыточного предложения в предстоящие кварталы.

Наблюдается снижение спроса в преддверии праздничных выходных, посвященных Дню труда в США, которые традиционно знаменуют собой завершение пика летнего туризма. Однако теперь, когда пик сезона уже позади, потребление, вероятно, снизится в сентябре и далее.

Также сообщается о снижении загрузки НПЗ во всех регионах США, в результате чего общенациональная переработка нефти достигла самого низкого уровня с начала июля.

Фьючерсы на сырую нефть остаются в ловушке между возможностью снижения ставок Федеральной резервной системы, с одной стороны, и надвигающимся сезонным замедлением потребления, опасениями переизбытка поставок и торговой напряженностью, с другой.

На данный момент цены постепенно снижаются, но ожидают более четких сигналов от тенденций спроса, торговой политики и решений центральных банков.

А пока,

Bloomberg сообщает: мировые запасы нефти и нефтепродуктов остаются заметно выше показателя прошлого года и среднего пятилетнего значения.

В целом с конца июня запасы сырой нефти имели тенденцию к росту, т. к. добыча в рамках ОПЕК+ превышала квоты, отмечают аналитики Bloomberg.

Запасы сырой нефти и нефтепродуктов в ключевых регионах мира

Что касается нефтепродуктов, то здесь запасы превышают среднее пятилетнее значение на 13,9 млн баррелей.

На этом фоне аналитики Citi предупреждают о том, что в IV кв. избыток предложения будет оказывать более выраженный эффект на нефтяной рынок, вследствие чего средняя цена Brent снизится ниже $60 за баррель.

A personal guarantee is an individual’s legal promise to repay credit issued to a business for which they serve as an executive or partner.

Investopedia