27.05.2025

Настроение осторожного облегчения распространяется после длинных выходных на фоне надежд на более плодотворные торговые переговоры между Соединенными Штатами и их глобальными партнерами.

Все больше позитивных настроений пульсируют относительно перспектив мировой экономики, и есть надежда, что на дверях торговых переговоров можно будет поставить новые оценки.

Американские фьючерсы указывают на более высокое открытие индексов. Трамп снова нажал кнопку паузы, на этот раз в отношении предложенных 50%-ных пошлин на импорт из Евросоюза, которые вызвали нервозность в конце прошлой недели.

Сегодня наблюдался рост акций в Лондоне, а также рост на Уолл-стрит, поскольку торги возобновляются после банковских каникул

Облегчение от того, что торговая напряженность между США и Европой спала, приводит к снижению цены на золото.

Золото подешевело до 3295 долларов за унцию, отстав от рекордных максимумов, достигнутых в начале этого года.

Но реальность такова, что с каждой новой порцией информации коллективное благосостояние ухудшается.

Сегодня мы в худшем положении, чем были месяц назад. А месяц назад мы были в худшем положении, чем были три месяца назад. Период глобальных торговых переговоров должен был длиться 90 дней — и вот он внезапно заканчивается.

Тарифы не будут снижены ниже «универсального» уровня в 10%, а оживление рынка вызвано не хорошими новостями, а наименее плохими из возможных вариантов — как только Трамп или его администрация смягчат свою ранее безумную позицию.

Продажи Tesla в Европе в прошлом месяце сократились вдвое, поскольку негативная реакция на Илона Маска продолжает наносить ущерб его компании по производству электромобилей.

Последние данные по продажам от отраслевой организации ACEA, опубликованные сегодня утром, показывают, что продажи автомобилей Tesla в Европейском союзе в апреле упали на 52% в годовом исчислении, до 5475 единиц по сравнению с 11 540 годом ранее.

Спад последовал за падением продаж Tesla в Европе в январе, феврале и марте, что говорит о том, что противоречивая политика Маска и его связь с Белым домом Трампа наносят ущерб популярности бренда.

После нескольких месяцев перетряски американской бюрократии посредством инициативы DOGE Маск, похоже, снова сосредоточился на своей повседневной работе.

На прошлых выходных Маск сообщил, что он «вернулся к работе 24 часа в сутки и 7 дней в неделю и ночует в конференц-залах, серверных и производственных помещениях», поскольку он «сверхсосредоточен» на своей социальной медиа-компании X, проекте искусственного интеллекта xAI, Tesla и SpaceX.

Вернемся к ценам на нефть. В начале года мы утверждали, что цены на нефть в долгосрочной перспективе меняются в зависимости от уровня инфляции, а в конце прошлого года реальная цена на нефть была именно там, где мы и ожидали, исходя из линии тренда. Очевидно, что с конца года цены на нефть упали значительно ниже линии тренда. Учитывая, что нефть котируется в долларах, а доллар резко упал, падение цены на нефть гораздо хуже, чем кажется.

Что объясняет спад? Возможно, рынок ожидает увеличения добычи в Саудовской Аравии, или снятия санкций с Ирана или России, или открытия нового мега-месторождения где-то. (Не забывайте, что Saudi Aramco только что урезала дивиденды, что не совсем предзнаменование хороших времен.) Но, возможно, цена просто означает корректировку в худших экономических условиях и меньшем спросе из-за уже замедляющейся экономики, теперь встревоженной тарифными войнами: показатели потребительской уверенности упали, как и экономические прогнозы.

Запутались? Это значит, что вы видите картину правильно.

Ничто из этой экономической неопределенности не сулит ничего хорошего нефтяному бизнесу в краткосрочной перспективе.

Снижение цен на нефть свидетельствует о замедлении спроса на фоне экономических трудностей, вызванных введением пошлин, и снижения доверия потребителей.

К тому же, ОПЕК+ обсуждает более значительное, чем изначально планировалось, увеличение добычи в июле.

Эти сообщения циркулируют уже несколько дней, подогревая пессимизм среди трейдеров и прогнозистов.

Между тем, говоря о продолжающихся попытках заключить ядерное соглашение между Соединенными Штатами и Ираном, Если они достигнут соглашения, США, скорее всего, снимут санкции с нефтяной промышленности Ирана, что приведет к увеличению международных потоков иранской сырой нефти и дальнейшему снижению цен.

Руководители энергетической отрасли США прогнозируют спад в сланцевой добыче, но при этом значительный рост добычи нефти на шельфе при второй администрации Трампа, приписывая это оптимизированным процессам выдачи разрешений, устойчивым инвестициям и технологическим достижениям. В то же время энергетические компании внедряют инструменты на основе ИИ для снижения риска, повышения производительности и оптимизации обслуживания. Добыча на шельфе США может заполнить ключевые пробелы, оставленные замедляющимся сланцевым сектором.

В конечном итоге перспективы добычи нефти в США — на суше и на море — будут зависеть от сочетания рыночных цен, нормативных условий и геополитического риска. Но на данный момент послание из Персидского залива ясно: шельф больше не второстепенное явление. Именно здесь может закрепиться следующая волна роста добычи нефти в США. Американская шельфовая нефть остается конкурентоспособной на мировом рынке. Ее большой объем и низкая себестоимость добычи обеспечивают определенную степень надежности.

Прогнозируется, что добыча в Мексиканском заливе вырастет с 1,8 млн баррелей в день (б/д) до 2,4 млн баррелей в день.

В среду 28 мая после закрытия рынка отчитывается Nvidia:

В 2023 году после отчета за 1 кв. Акции взлетели на 38% за 3дня и на 48% в течении месяца после отчета.

В 2024 после отчета за 1 кв. Акции взлетели на 23% за 5 дней и на те же 48% в течении месяца после отчета.

Выпускающая стейблкоин USDC компания Circle, обновила документы для первичного размещения акций (IPO) на NYSE. Цель — привлечь около $600 млн при оценке фирмы в $5,4 млрд. 

Согласно заявке для SEC, Circle планирует продать 9,6 млн обыкновенных акций класса А по цене от $24 до $26. Еще 14,4 млн выставят текущие акционеры. Андеррайтеры получат опцион на покупку дополнительных 3,6 млн акций в течение 30 дней. 

При средней цене в $25 и общем количестве акций в 217,3 млн (с учетом опционов) капитализация Circle достигнет $5,43 млрд. Компания получит $240 млн, а продающие участники рынка — $360 млн.

Ведущими андеррайтерами выступят JPMorgan, Citigroup и Goldman Sachs. 

В документах упомянут интерес ARK Investment Management к покупке акций на $150 млн, но это не является обязательством.

Размещение начнется после одобрения SEC. Акциям присвоят тикер CRCL.

Напомним, 19 мая СМИ сообщали о переговорах Circle с Coinbase и Ripple о продаже за $5 млрд, но компания опровергла эти данные.