21.02.2024

Стоимость золота на этой неделе достигла исторического максимума и в четверг превысила отметку в 2950 долларов за унцию. Уровень в $3000 — это уже вопрос «когда», а не «если». Уровень в 2950 долларов рассматривается как последнее препятствие на пути к достижению отметки в 3000 долларов.

Золото продолжает извлекать выгоду из широкой неопределенности, создаваемой тарифами и потенциально инфляционным давлением или последствиями разрушения спроса. Администрация Трампа объявила о введении 25%-ных тарифов на алюминий и сталь, что, вероятно, косвенно повлияет на автомобильную промышленность и может снизить продажи. Золото не только играет важную роль в диверсификации портфеля, но и может быть эффективным хеджированием от неопределенности. Цены на золото резко выросли с конца 2022 года, причем товар пользуется большим спросом в качестве геополитического хеджа из-за войны России в Украине, а также спроса на хеджирование от инфляции. Падение процентных ставок также сделало желтый металл привлекательным, в то время как более сильный доллар добавил огня ралли благодаря тому, что золото, как правило, номинировано в долларах.

Из других новостей о золоте: экспорт драгоценного металла из Швейцарии в США в январе достиг 13-летнего максимума.

Данные швейцарской таможни показывают, что за последние месяцы из Швейцарии произошел всплеск поставок золота в США.

Этот шаг последовал за растущими опасениями, что Дональд Трамп может ввести импортные пошлины на золото. Это помогло увеличить ценовую премию между американскими фьючерсами на золото и лондонскими спотовыми ценами, что привело к увеличению поставок в США.

По данным Швейцарии, экспорт золота в США вырос до 192,9 тонн в январе с 64,2 тонн в декабре. Это самый высокий показатель месячного экспорта по крайней мере с 2012 года, сообщает Reuters.

Эксперты рынка утверждают, что рост цен на золото, скорее всего, продолжится.

Президент Трамп планирует работать с республиканцами над снижением налогов для производителей нефти и газа, что позволит им направлять на расходы 100% капитальных затрат.

Предлагаемый законопроект о бюджете предусматривает существенное сокращение налогов на следующее десятилетие с целью стимулирования энергетической отрасли и экономики в целом.

Текущий законопроект о бюджете предусматривает сокращение налогов на общую сумму 4,5 триллиона долларов в течение следующих десяти лет, включая возобновление налоговых льгот, введенных Трампом во время его первого срока, и новые льготы, введенные во время его второй кампании.

Ожидается, что политика Трампа, такая как смягчение ограничений на экспорт СПГ и потенциальное прекращение войны на Украине, повлияет на мировые цены на нефть и ее добычу.

Президент Трамп заявил, что стратегический нефтяной резерв будет быстро пополнен, поскольку в настоящее время он находится на низком уровне: «Необходимо пополнить стратегический резерв, поскольку он играет решающую роль в стабилизации рынка США во время глобальных перебоев с поставками».

Однако нефтедобытчики дали понять, что у них нет планов по дальнейшему увеличению добычи, если только мировые цены не улучшатся достаточно, чтобы мотивировать такой шаг. Однако, судя по всему, цены сначала, скорее всего, пойдут вниз, поскольку Трамп настаивает на прекращении войны на Украине — развитие событий, которое, по словам госсекретаря Марко Рубио, приведет к снятию санкций с России.

По данным ANZ Group Holdings, ОПЕК+, вероятно, отложит запланированное на апрель увеличение добычи из-за экономической неопределенности и геополитических рисков.

По их словам, картель сталкивается с трудной экономической ситуацией, учитывая возможную мировую торговую войну при администрации Трампа, а также геополитические риски, связанные с Ираном, Россией и Венесуэлой.

ОПЕК+ ставил перед собой цель восстановить добычу в объеме 2,2 млн баррелей в день к концу 2026 года, плавно ежемесячно увеличивая добычу.

Рост предложения грозит увеличить прогнозируемый аналитиками, МЭА и ОПЕК избыток предложения на рынке нефти. Даже если ОПЕК+ сохранит добычу неизменной, мировые поставки превысят спрос в этом году в среднем на 450 000 баррелей в день, считает Международное энергетическое агентство. JPMorgan Chase & Co. и Citigroup Inc. прогнозируют падение цен до 60 долларов до конца 2025 года.

Использование доллара США в глобальных транзакциях превысило 50%, заявляет SWIFT. Конечно, не все транзакции на валютном рынке объёмом 7,5 триллионов долларов в день осуществляются через SWIFT, который в 2022 году исключил из сервиса несколько крупных российских банков. Однако эти данные дают представление об огромных потоках денег, которые управляют торговлей.

Первое место занимает доллар США, за ним следуют евро и британский фунт. Доли юаня и иены по-прежнему составляют около 4% от общемирового объема.

Будучи основной резервной валютой мира, доллар продолжает составлять подавляющее большинство трафика на Swift. За последние полтора года он составлял в среднем около 48% от общего мирового трафика. Следом идёт евро, его доля составляет около 23%, а британский фунт — 7,1%.

Данные по валютным курсам отражают экономические реалии, которые лежат в основе доминирования доллара в международной торговле.

Прогнозы инвестиционных банкбанков по доллару США остаются оптимистичными на протяжении первого полугодия. Доллар США по-прежнему поддерживается сильным ростом и разницей в процентных ставках, которая только усилится в марте.