18.08.2025

В начале недели наблюдается всплеск оптимизма на фоне надежд на снижение геополитических рисков и более мягкую мировую экономическую обстановку.

Главным экономическим событием этой недели станет симпозиум Федеральной резервной системы США в Джексон-Хоуле (Канзас), который пройдет с четверга по субботу.

Председатель ФРС Джером Пауэлл выступит с речью об экономических перспективах и политике центрального банка.

Инвесторы также ждут предстоящего симпозиум в Джексон-Хоуле, чтобы получить подсказки относительно направления движения процентных ставок в США, ожидая, что последние данные откроют путь к дальнейшему снижению. Несмотря на жёсткую критику со стороны президента Трампа, председатель ФРС Джером Пауэлл, как ожидается, не будет устанавливать чёткий курс на снижение ставок. Он, вероятно, заявит, что будет руководствоваться последними данными по инфляции и занятости. Фьючерсы на Уолл-стрит указывают на позитивный старт для индекса S&P 500 и технологического индекса Nasdaq, и существует потенциал для роста до рекордных уровней.

Рынки оценивают вероятность снижения ставки на четверть пункта на следующем заседании ФРС 17 сентября на уровне 85%, а затем — еще одного снижения к декабрю.

Администрация Трампа, похоже, всецело настроена на ослабление доллара, что говорит о том, что падение курса валюты будет иметь долгосрочный характер.

Приверженность Трампа идее девальвации доллара подтвердилась 8 августа, когда он выдвинул кандидатуру Стивена Мирана на освободившееся место в Совете управляющих Федеральной резервной системы США. Миран считает, что завышенный курс доллара подорвал промышленность США, и выступает за введение пошлин как инструмента не только для восстановления баланса мировой торговли, но и для стимулирования девальвации доллара.

Это ставит Белый дом Трампа на путь наблюдения за четвертой организованной девальвацией доллара, предыдущие три были проведены его предшественниками-республиканцами:

В 1971 году Никсон приостановил конвертируемость золота и ввел пошлины.

В 1985 году Рейган разработал Соглашение Плаза, чтобы добиться скоординированного ослабления доллара, в основном сосредоточенного на японской иене.

Буш-младший в начале 2000-х, когда целью был Китай.

Трамп, вернувшийся в 2025 году, воспроизводит эту схему посредством тарифов и протекционистской риторики.

Американские компании, занимающиеся добычей сланцевой нефти, временно приостанавливают работу буровых установок и сокращают расходы, чтобы защититься от падения цен на нефть, вызванного действиями ОПЕК. Это может привести к значительному сокращению добычи нефти в США.

Руководители компаний, занимающихся добычей сланцевой нефти, заявили Financial Times, что они ведут новую «ценовую войну» с Саудовской Аравией, Россией и другими членами ОПЕК. Это ставит под угрозу призыв президента США Дональда Трампа к увеличению добычи нефти в стране.

За последние 20 лет США стали крупнейшим производителем нефти и газа благодаря росту добычи сланцевой нефти. Однако высокая стоимость добычи делает страну уязвимой к колебаниям цен на нефть.

В среду Международное энергетическое агентство сообщило, что рост мировой добычи нефти, вызванный действиями Саудовской Аравии, и более слабый, чем ожидалось, рост спроса создают потенциал для «значительного избытка» на рынке.

ОПЕК начала наращивать добычу в апреле и планирует увеличить поставки более чем на 2 миллиона баррелей в день — примерно столько же, сколько потребляет Германия. На встрече в начале этого месяца картель согласился продолжить наращивание поставок в сентябре.

С 1 апреля цены на сырую нефть упали почти на 13 %.

По прогнозам Федерального управления энергетической информации, в следующем году добыча нефти в США снизится, поскольку цены на сырую нефть упадут до 47,77 доллара за баррель, что почти на 20 долларов ниже уровня безубыточности для сланцевых компаний.

Цена первой криптовалюты за четыре дня скорректировалась почти на 8% от исторического максимума выше $124 000. Опасения по поводу дальнейшей политики ФРС стали главным фактором, вызвавшим коррекцию на рынке криптовалют и падения биткоина до $115000.

12 августа в США опубликовали данные по индексу потребительских цен (CPI). Показатель остался на уровне 2,7% вопреки прогнозам в 2,8%. Тогда вероятность снижения ключевой ставки на заседании ФРС в сентябре подскочила до 93,9%.

Однако оптимизм инвесторов охладил индекс цен производителей (PPI) за июль, который вырос на 3,3% против ожидаемых 2,5%. Это снизило надежды на смягчение политики Федеральной резервной системы, укрепило доллар и спровоцировало уход участников рынка от рисков.

Дополнительным негативным фактором стали заявления министра финансов США Скотта Бессента, который исключил пополнение биткоин-резерва за счет бюджета.

Ключевой уровень поддержки для первой криптовалюты —$112000. Прорыв ниже этой отметки может привести к падению до $110 000.

Следующим катализатором может стать симпозиум ФРС в Джексон-Хоул 21-23 августа. Любые намеки на смягчение монетарной политики могут поддержать криптовалюты и наоборот.

Технические индикаторы также указывают на риск дальнейшего падения.

Пробой паттерна «восходящий клин» на дневном графике трейдеры считают медвежьим сигналом, который предшествует резкому снижению. Пробой линии поддержки клина указывает на ослабление импульса и рост давления со стороны продавцов. Ближайшая поддержка находится в том же диапазоне $110 000–112 000. Ее потеря откроет путь к отметкам $105 000–108 000.

При усилении продаж к сентябрю цена может упасть в «психологическую» зону $98 000–100 000. В худшем случае падение достигнет $88 000.

Но этот сценарий станет неактуальным, если биткоин удержится выше 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), как и в случае смягчения монетарной политики ФРС.

Количество кошельков с балансом 1000-10 000 BTC и более 10 000 BTC упало до годового минимума. Это говорит о фиксации прибыли крупными держателями вблизи недавних максимумов.

Ситуация очень напоминает 2021 год, когда цена актива снизилась на 77%.