17.02.2025

Акции европейских производителей оружия растут, поскольку инвесторы ожидают увеличения расходов на оборону.

Акции аэрокосмических и оборонных компаний Европы сегодня утром подскочили, достигнув нового рекордного максимума, поскольку сектор сегодня демонстрирует рост.

Скачок акций оборонной промышленности произошел на фоне предупреждения министра правительства Франции Мануэля Вальса о том, что Европа находится на переломном этапе в отношениях с Соединенными Штатами.

Это означает, что Европа должна сделать больше, чем когда-либо, для защиты Украины и увеличить расходы на оборону, утверждает Вальс.

Комментарии генерального секретаря Марка Рютте о том, что членам НАТО придется увеличить свои расходы на оборону «значительно больше, чем на 3%» ВВП, резко подорвали оборонные акции.

Премьер-министр Великобритании Кейр Стармер заявил журналистам, что для всей Европы крайне важно тратить больше средств на оборону — такие разговоры позволят сохранить акции производителей оружия на высоком уровне.

То, что Дональд Трамп стремится к тому, чтобы европейские союзники тратили до 5% ВВП на оборону, добавляет нарративу в поддержку сектора.

BAE Systems оказалась лидером роста на лондонском индексе FTSE 100 в начале торгов, поднявшись на 7% до самого высокого уровня с конца ноября прошлого года, увеличив цену на 14% с начала года.

Возможность увеличения военных расходов уже некоторое время поддерживает сектор, и в настоящее время эта группа является одним из предпочтительных игроков. Rolls-Royce также отметила возобновление интереса, увеличив свои акции почти на 2% и закрепив прирост более чем на 90% за последний год.

Акции Rheinmetall AG выросли сильнее всего за последние два года на фоне того, как европейские чиновники рассматривают новый крупный пакет мер по увеличению расходов на оборону и поддержке Украины.

Акции немецкого производителя выросли на 11% во Франкфурте. Акции выросли более чем вдвое за последний год, поскольку военные заказы увеличились, особенно из Германии. Если Европа пойдет на дальнейшее увеличение расходов, это может подтолкнуть Rheinmetall ускорить планы по увеличению производственных мощностей.

После активных утренних торгов последние котировки акций европейских оборонных компаний.

Thyssenkrupp : рост на 17%

Rheinmetall : рост на 9%

BAE Systems : рост на 7%

Нарастающие глобальные торговые конфликты усиливает ценовое давление и нарушают цепочки поставок, толкая цены ключевого сырьевого индекса к двухлетнему максимуму. Спотовый индекс сырьевых товаров Bloomberg — корзина сырья, включающая металлы, энергоносители и сельхозпродукцию — вырос почти на 8% в этом году, достигнув самого высокого уровня с декабря 2022 года.

Мировые рынки меди испытывают серьезные потрясения, поскольку угроза введения тарифов на этот ключевой промышленный металл привела к рекордному разрыву между ценами в США и мировыми ценами на прошлой неделе. Президент США Дональд Трамп пригрозил ввести тарифы на медь, хотя не уточнил, по какой ставке и когда они могут начать действовать. Тем не менее перспективы торговых ограничений провоцируют лихорадочную торговлю: фьючерсы на медь на нью-йоркской бирже Comex в пятницу достигли рекордной премии по отношению к Лондонской бирже металлов, где наблюдается резкое сжатие коротких позиций.

Продолжительная засуха в Аргентине и частях Бразилии вынудила Министерство сельского хозяйства США снизить прогноз мировых запасов кукурузы в условиях устойчивой продовольственной инфляции. Ведомство оценивает резервы в 290,3 млн метрических тонн, что является четырехлетним минимумом, а базовые фьючерсы в Чикаго торгуются около самых высоких уровней с августа 2023 года.

Потоки российской нефти снова оказались в центре внимания нефтяного рынка. Переговоры о санкциях и конфликте на Украине могут повлиять на цены в ближайшие недели. Спред на ближайшие поставки нефти Brent — который расширяется при ожидаемом дефиците ближайших поставок и сужается при их достаточности — резко вырос в прошлом месяце, когда покупатели искали замену российской нефти после жестких новых ограничений от уходящей администрации Байдена. С тех пор показатель снизился благодаря росту альтернативных поставок и возможности мирных переговоров по Украине.

Проблемы с поставками и падение мировых запасов усилили рост цен в январе, но эти оптимистичные сигналы были омрачены в начале февраля опасениями по поводу роста экономики и спроса на нефть на фоне торговой и тарифной напряженности.

В краткосрочной перспективе существует риск еще более низких цен, не в последнюю очередь из-за продаж со стороны некомпетентных спекулянтов.

За последние недели золото больше других активов выиграло о так называемой «торговли на Трампе», опередив другие основные классы активов. Это связано с тем, что опасения торговой войны и потенциального удара по глобальному росту увеличивают спрос на защитный металл.

Драгоценный металл рос в цене каждую неделю этого года, с тех пор как Трамп начал вводить масштабные тарифы. Цены на золото достигли нового рекорда в $2 942,70 за тройскую унцию на прошлой неделе. С момента инаугурации 20 января цена выросла почти на 7%, несмотря на небольшое снижение в пятницу.

Ралли драгоценного металла ускорилось из-за растущих запасов в Нью-Йорке, которые увеличились на 116% с момента выборов. Трейдеры и банки спешат перевести золото из Лондона, крупнейшего центра физической торговли, в США. Это создало многонедельную очередь на вывоз золота из хранилищ Банка Англии.

Последний тарифный залп Трампа включает план введения ответных тарифов для торговых партнеров США, включая как союзников, так и противников. Он также ввел дополнительные 10% тарифы на товары из Китая. Аналитики говорят, что глобальная торговая война подавит экономический рост и подстегнет инфляцию — факторы, которые обычно благоприятны для драгоценных металлов.

Для сравнения, фондовый индекс S&P 500 вырос менее чем на 2%, в то время как другие популярные «трамповские сделки», такие как ставки на укрепление доллара или биткоин, не оправдали ожиданий. Доллар снизился на 2,4% в этом году по отношению к корзине других валют и резко упал с момента инаугурации.

Рынок очень четко говорит нам, что в этом мире есть только одна резервная валюта, и это та, которую политики не могут напечатать — и это золото.

Красота и редкость золота поддерживали спрос на него на протяжении тысячелетий. Кроме того, в периоды неопределенности драгметалл выступает защитным активом.

Аналитики VisualCapitalist решили посчитать, какой объем золота теоретически приходится на каждого жителя Земли. Для этого они поделили 244 тыс. тонн (уже добытое золото + разведанные запасы (данные Геологической службы США)) на население планеты (8 161 972 572 человека (данные ООН)).

В результате на каждого жителя Земли пришлись около 30 гр. драгметалла (т. е. примерно 1 тройская унция), из которых можно сделать примерно шесть колец.

Впрочем, золото используется не только для производства ювелирных украшений. Например, мировые центробанки держат его в своих резервах, и лидером здесь с 8 тысячами тонн выступают США.