12.06.2025

Президент Дональд Трамп встревожил инвесторов, объявив вчера, что он планирует в ближайшие пару недель направить письма торговым партнерам с указанием односторонних тарифных ставок.

Это подорвало надежды на то, что США смогут заключить торговые соглашения со своими партнерами до истечения 90-дневной паузы, объявленной президентом США в апреле.

США и Китай также все еще далеки от широкомасштабного торгового соглашения.

США и Китай продлили перемирие в торговой войне после двух дней переговоров в Лондоне, результатом которых стало «рамочное» соглашение об ограничениях на экспорт редкоземельных металлов и полупроводников.

Соглашение позволяет США взимать 55% пошлину на импортируемые китайские товары. Это включает 10% базовую «взаимную» пошлину, 20% пошлину за торговлю фентанилом и 25% пошлину, отражающую уже существующие пошлины. Китай взимает 10% пошлину на импорт из США.

НО сделка подлежит окончательному одобрению Трампом и председателем Си Цзиньпином.

Таможня США собрала в мае рекордные $22,2 млрд благодаря тарифам, но есть одно “но”!!!

Эта цифра представляет собой лишь 3% от расходов бюджета США объемом $687,2 млрд при доходах в $371,2 млрд. Таким образом, успехи Трампа в торговой войне пока выглядят каплей в море с точки зрения бюджета: бюджетная ситуация в США остается плачевной из-за высокого дефицита.

Вчерашний отчет по индексу потребительских цен показывает, что торговля пока не оказала существенного влияния на цены в США.

Инфляция в США выросла до 2,4% сообщило Бюро трудовой статистики США: годовая инфляция в США выросла в мае, но не так сильно, как ожидалось.

Ожидается, что в ближайшие месяцы инфляция будет расти по мере того, как влияние тарифов, введённых Трампом в апреле, будет ощущаться потребителями и предприятиями в крупнейшей экономике мира.

Данные по индексу цен производителей сегодня показали, что Индекс цен производителей США вырос в мае всего на 0,1% в месячном исчислении, что ниже ожидаемого роста на 0,2%.

А вот Среднее число заявок на пособие по безработице в США за четыре недели достигло самого высокого уровня с августа 2023 года

Экстренное сообщение: ключевой показатель потери рабочих мест в США достиг самого высокого уровня за почти два года.

Скользящая средняя за 4 недели общая сумма первичных заявок на пособие по безработице, которая показывает, сколько американцев обращаются за пособием по безработице, выросла до 240 250. Это самый высокий уровень этого среднего значения с 26 августа 2023 года.

За последнюю неделю было 248 000 новых первичных заявок, что рассматривается как показатель увольнений в экономике США.

Эти данные не позволили доллару резко вырасти и поставили на растяжку ФРС: что делать с процентной ставкой – удерживать/снижать или повышать.

Об этом мы с вами узнаем 18 июня, когда состоится следующее заседание ФРС.

Аффилированная с крупнейшим эмитентом стейблкоинов компания Tether Investments приобрела 31,9% акций золотодобывающей компании Elemental Altus Royalties.

В тот же день Tether Investments подписала опционное соглашение с AlphaStream Limited и ее дочерней структурой Alpha 1 SPV Limited. Документ дает право (но не обязательство) на приобретение еще 34,4 млн акций Elemental. Опцион не может быть реализован ранее 29 октября 2025 года без одобрения со стороны канадской компании.

Инвестиции стали частью стратегии Tether по укреплению позиций в сегменте активов, обеспеченных реальными ценностями, такими как золото

Elemental предоставит Tether «диверсифицированный доступ к мировой добыче золота без операционных рисков». Компания не исключает возможности более тесного взаимодействия с менеджментом канадского эмитента, включая участие в управлении и формировании долгосрочной стратегии.

Таким образом, Tether активно диверсифицирует бизнес: не только занимается майнингом биткоина, а инвестирует в предприятия с активами в золоте.

Золото с начала года подорожало на 25%. Золото — лучшая защита от доллара, и вот мы перешли на следующий этап этой стратегии. Вслед за золотом Инвесторы массово скупают серебро и платину, ища защиту от девальвации доллара США. Серебро взлетело до 13-летнего максимума, платина торгуется на максимумах за четыре года. Оба металла выросли более чем на 10% за месяц. Похоже, что платина и серебро догоняют золото. В отличие от золота, серебро и платина широко используются в промышленности, и спрос на оба металла превысит предложение в этом году.

Соотношение цен на золото и серебро исторически составляло около 65, сейчас оно достигло отметки 93. Это означает, что серебро стоит дешево относительно золота.

Платина переживает третий подряд год структурного дефицита, и цены только сейчас начали расти.

Ожидается, что и серебро, и платина будут в глубоком дефиците в 2025 году. Поэтому есть убедительные основания для дальнейшего роста.

Геополитическая нестабильность на Ближнем Востоке часто становится причиной волатильности на рынках нефти и сжиженного природного газа (СПГ), особенно учитывая уязвимость судоходных путей, таких как Ормузский пролив, через который проходит около 20% мировых поставок нефти.

Поскольку иранские власти выступили с новыми угрозами в адрес американских объектов, трейдеры готовятся к потенциальным сбоям, которые могут нарушить цепочки поставок.

Цена на нефть WTI выросла вчера почти на 5% на фоне подготовки посольства США к эвакуации из Ирака. Дональда Трампа заявил газете New York Post о том, что теперь он «меньше уверен» в способности убедить Иран отказаться от ядерной программы.

Цены на сырую нефть немного снизились сегодня, после того как в среду они подскочили на 4% и достигли самого высокого уровня за два месяца на новостях о том, что США отзывают своих сотрудников из посольства в Багдаде. Падение было вызвано фиксацией прибыли, но оптимистичные настроения сохраняются.

Дальнейшее ухудшение может спровоцировать краткосрочные скачки цен на нефть марки Brent на 3–5 долларов за баррель, как это уже случалось в предыдущих горячих точках, связанных с Персидским заливом, даже без фактической потери физических поставок.

Министерство разведки Ирана заявило на выходных, что Тегеран получил  «сокровищницу» секретных израильских документов , включая материалы по ядерной программе Израиля и его оборонному потенциалу.

Поскольку Израиль готовится нанести удар по иранским ядерным объектам в случае провала переговоров с Соединенными Штатами, Высший совет национальной безопасности заявил, что предполагаемая утечка разведданных позволит Ирану «немедленно» ответить на потенциальную атаку, нанеся удар по «секретным ядерным объектам» Израиля.

Саудовская Аравия готовится вступить в затяжную войну цен на нефть со своими конкурентами, сообщил ведущий эксперт по сырьевым товарам Bank of America агентству Bloomberg вчера.

По словам Франциско Бланча, руководителя отдела исследований сырьевых товаров BofA, разворачивающаяся война цен на нефть будет «долгой и поступательной», а не «короткой и крутой», поскольку Королевство пытается вернуть себе утраченную долю рынка, особенно у американских производителей сланцевой нефти.

Трейдеры теперь готовятся к трудным временам, и трейдеры фьючерсами на нефть делают ставку на то, что продолжающееся увеличение добычи ОПЕК+ в конечном итоге приведет к избытку предложения и еще более низким ценам на нефть, а спекулянты держат самые большие чистые ставки на снижение цены фьючерсов на американскую сырую нефть с 2020 года.

Это далеко не первый случай, когда Саудовская Аравия ввязывается в гонку на выживание со своими конкурентами. Королевство применяло подобную стратегию по крайней мере дважды за последнее десятилетие с разной степенью успеха.

Однако сейчас Саудовская Аравия, вероятно, получит больше рычагов в будущих противостояниях, поскольку она продолжает диверсифицировать свою экономику. Страна ускоряет свои планы по добыче полезных ископаемых на сумму 2,5 триллиона долларов, а также инвестирует в технологии для оптимизации добычи нефти и снижения выбросов углерода. Потенциально негативным для рынка нефти стало также то, что Всемирный банк понизил прогноз мирового роста на год с 2,7% до 2,3%, заявив, что мировая экономика ожидает самый слабый год с 2008 года.