09.07.2025

Вчера сразу две крупных брокерских компаний на Уолл-стрит повысили свои годовые прогнозы по индексу S&P 500.

Это произошло на фоне снижения политической неопределённости, стабильных корпоративных доходов и потенциального снижения процентных ставок.

BofA повысил свой прогноз до 6600, а Goldman Sachs — до 6600.

Это уже второе повышение прогноза Goldman Sachs за два месяца после предыдущего пересмотра в начале мая.

В прошлом месяце Barclays, Citigroup и Deutsche Bank также повысили свои прогнозы по индексу S&P 500, объяснив это способностью корпораций сохранять стабильность в условиях неопределённости, вызванной торговой политикой президента Дональда Трампа.

Устойчивый прогноз роста прибыли в 2025 году, возобновление снижения ставок Федеральной резервной системы и нейтральная позиция инвесторов свидетельствуют о дальнейшем росте рынка, поскольку недавнее узкое ралли расширяется. Последние данные по инфляции и корпоративные опросы указывают на меньший эффект от тарифов, чем ожидали рынки. Прогнозы прибыли остаются стабильными, предоставляя инвесторам на фондовом рынке необходимую информацию.

На рынке меди царит хаос после того, как он стал последней линией фронта в торговой войне Дональда Трампа.

Цена на медь достигла рекордной отметки в США и упала на других рынках после того, как Дональд Трамп объявил о введении 50%-ной пошлины на импортируемую медь.

Во время заседания кабинета министров в Белом доме Трамп заявил: «Сегодня мы занимаемся медью», добавив: «Я считаю, что тариф на медь мы увеличим до 50%».

Глобальная медная промышленность готовилась к пошлинам с февраля 2025 года. Медь является важнейшим элементом в электромобилях, энергосетях, военной технике и многих потребительских товарах.

На финансовых рынках его называют «Доктор Медь», поскольку его цена является показателем состояния мировой экономики.

Реакция инвесторов на заявление Трампа была быстрой — фьючерсы на медь в США подскочили более чем на 10% до $5,682 за фунт, закрывшись на историческом максимуме. По данным Financial Times , это самый большой скачок за всю историю наблюдений с 1969 года.

Новый скачок цен на COMEX создаст дополнительный стимул для ускоренных поставок металла на склады в США перед введением тарифа. Разница в стоимости контрактов на медь в США и Лондоне в какой-то момент 8 июля превышала $2000 за тонну. Рекордная премия.

На протяжении большей части прошлого года мы выделяли критическую зону сопротивления $5,20–$5,50 как ключевую «линию на песке», за которой стоит следить — уровень, который сигнализирует о выходе меди на неизведанную территорию. Сегодняшний мощный скачок цен на медь уверенно пробил эту зону на высоком объёме, что служит надёжным подтверждением прорыва. Это крайне оптимистичное развитие событий и убедительный признак того, что, вероятно, ожидается дальнейший рост.

График меди наглядно иллюстрирует значимость зоны сопротивления $5,00–$5,20, которая была определена серией ценовых пиков 2022 года, 2024 и 2025 года. Сегодняшний прорыв вывел медь на уровень «голубого неба», обозначив новые исторические максимумы.

Более дорогая отечественная медь и 50%-ный тариф на импорт металла усилят инфляционное давление на американские предприятия и потребителей.

Цены на нефть выросли во вторник, колеблясь вблизи двухнедельных максимумов.

ОПЕК+ всегда преподносит сюрпризы спекулянтам и рыночным аналитикам. В субботу ОПЕК+ одобрила увеличение добычи на 548 000 баррелей в сутки в августе.

ОПЕК+ продолжает полагаться на высокий летний спрос на нефть для поглощения дополнительных баррелей. В ближайшей перспективе физический рынок, по всей видимости, будет напряженным, хотя предстоящий избыток предложения осенью и в последующие годы, вероятно, приведет к дальнейшему снижению цен на нефть.

Несмотря на рост добычи, ограниченные запасы средних дистиллятов и продолжающиеся перебои с поставками в Красном море способствовали поддержанию цен.

Что касается спроса, пик летнего туристического сезона может оправдать рост предложения, но сохраняющаяся торгово-экономическая неопределенность может ограничить рост цен.

Крупные нефтяные компании готовятся к падению цен на нефть. Shell и Exxon предупредили о более слабых доходах во втором квартале из-за снижения цен на нефть и газ.

Еще в мае Morgan Stanley предсказал , что крупнейшие международные нефтяные компании столкнутся с падением прибыли в конце этого года и в 2026 году, поскольку существенный профицит на рынке нефти будет оказывать давление на цены. Инвестиционный банк был далеко не единственным, кто предсказывал, что мировые нефтяные рынки будут задыхаться под тяжестью нефти, на которую нет спроса — практически все предсказывали это. Все крупные нефтяные компании помнят пандемию, падение спроса из-за карантина и последовавшую за этим финансовую катастрофу.

Американский институт нефти (API) подсчитал, что запасы сырой нефти в США на этой неделе резко выросли, увеличившись на 7,1 млн баррелей за неделю, несмотря на прогнозы аналитиков о сокращении на 2,8 млн баррелей.

Производитель чипов Nvidia стал первой публичной компанией стоимостью $4 трлн.

Акции Nvidia достигли пика в начале торгов на Уолл-стрит, чему способствовал сохраняющийся интерес инвесторов к искусственному интеллекту.

Отчет за 2 квартал будет представлен 27 августа после закрытия рынка.

Вопреки тренду на дедолларизацию в традиционных финансах, цифровая сфера рисует совсем другую картину: 99% всех стейблкоинов привязаны к доллару США, подчеркивая его ключевую роль в криптосфере.

международные платежи, международный долг, трансграничные займы, валютные резервы, стейблкоины.

После глобального доминирования во второй половине XX века доллар США начал терять позиции.

Однако, вопреки тренду на дедолларизацию в традиционных финансах, цифровая сфера рисует совсем другую картину. Ошеломляющие 99% всех стейблкоинов привязаны к доллару США, подчеркивая его ключевую роль в криптосфере.

По мере резкого роста предложения стейблкоинов, их эмитентам необходимо обеспечивать свои «монеты», покупая казначейские облигации США или другие ликвидные долларовые активы. Это создает значительный спрос на американскую валюту: примечательно, что эмитенты стейблкоинов в совокупности входят в топ-20 крупнейших держателей государственного долга США.

Таким образом, эволюция финансовой системы в сторону крипты выглядит мощным фактором поддержки для доллара США.

Компания Tether удерживает золото на $8 млрд в собственном хранилище в Швейцарии.

CEO Tether Паоло Ардоино в интервью Bloomberg рассказал, что компания напрямую владеет почти 80 тоннами золота. Это делает ее одним из крупнейших держателей драгоценного металла в мире, за исключением банков и государств.

Ардоино считает золото более надежным активом, чем любая национальная валюта. Он отметил, что интерес к металлу усиливается на фоне обеспокоенности уровнем госдолга США и увеличения закупок со стороны центробанков стран БРИКС.

Драгоценные металлы составляют почти 5% резервов Tether. Однако регуляторы в ЕС и США продвигают правила, согласно которым «стабильные монеты» должны быть обеспечены только денежными средствами и их эквивалентами. Это исключает золото. Но…

В июне аффилированная с эмитентом компания Tether Investments приобрела 31,9% акций золотодобывающей компании Elemental Altus Royalties.