05.02.2025

Золото, «лучший способ защиты от Трампа», достигло рекордной отметки

Сегодня утром золото достигло нового рекордного максимума, поскольку нервные инвесторы ищут безопасный актив.

Спотовая цена на золото сегодня выросла до нового исторического максимума в 2882 доллара за унцию. Заявленный нами вчера уровень в 2874 преодолен.

С начала года золото выросло на 9%, что является дополнением к росту на 26%, зафиксированному в 2024 году.

Аналитики говорят, что золото выигрывает от опасений по поводу возможных сбоев при Дональде Трампе и опасений по поводу возможных сбоев в виде пошлин.

Инвесторы возлагают надежды на то, что задержки с введением пошлин для Мексики и Канады в конечном итоге приведут к тому, что тарифы удастся отменить, будь то посредством дальнейших задержек или какой-либо сделки.

Если это произойдет, то это позволит избежать крупного торгового шока, который ударит по росту и повысит инфляцию в США, отсюда и более позитивная реакция рынка за последние 24 часа. Тем не менее, нет никаких сомнений, что рынки остаются довольно нервными по поводу всей ситуации, поскольку риск тарифов все еще включен в цены нескольких ключевых активов, а цены на золото достигли исторического максимума.

Золото может стать «лучшим средством хеджирования от Трампа»:

Инвесторы сейчас могут выглядеть более расслабленными, чем в начале недели, но активы-убежища продолжают испытывать повышенный спрос на фоне растущей глобальной неопределенности под руководством Трампа и с учетом перспектив того, что первые недели правления Трампа — это лишь предвкушение того, что произойдет в течение следующих четырех лет.

Драгоценный металл находит поддержку на фоне слабости доллара и растущих опасений по поводу эскалации торговой войны между США и Китаем, а также ее вероятного негативного влияния на перспективы роста мировой экономики.

Снижение доллара США на этой неделе, начавшееся после разворота администрации в последнюю минуту относительно введения дополнительных пошлин на импорт из Мексики и Канады, продолжилось во вторник после публикации разочаровывающих данных по труду и промышленности, указывающих на замедление крупнейшей экономики мира. Слабый доллар поддерживает цены на золото. В то же время пошлины США на Китай и ответные меры Пекина являются зловещими для мировой экономики, увеличивая привлекательность золота как убежища.

Это требование еще больше усиливается возобновившейся неопределенностью на Ближнем Востоке после комментариев Дональда Трампа о захвате Газы и перемещении палестинского населения

И нет лучшего средства защиты портфеля от беспокойства по поводу Трампа, чем золото: чем более хаотичными становятся международные отношения, тем выше спрос, особенно со стороны центральных банков, стремящихся сократить риски для США, если Трамп обратит на них свое внимание.

В результате золото достигло рекордного максимума четвертую сессию подряд, впервые достигнув $2882 за унцию. При таком темпе Трамп делает $3000 легкой целью…

Уровень занятости в компаниях США в прошлом месяце вырос больше, чем прогнозировалось, что свидетельствует об устойчивом росте рабочих мест.

Несмотря на растущую геополитическую неопределенность, в прошлом месяце число рабочих мест в частном секторе США выросло на 183 000, превзойдя прогнозы роста на 150 000.

ADP Research также пересмотрела прогноз роста вновь созданных рабочих мест за декабрь в сторону повышения — до 176 000.

Криптоинвесторы разочарованы отсутствием прогресса в создании биткоин-резерва США, а заявления Дональда Трампа о торговых пошлинах вызывают настороженность. К таким выводам пришли отраслевые эксперты.

Непредсказуемое поведение Трампа приведет к кратковременной «турбулентности» на рынке, однако в долгосрочной перспективе биткоин и криптовалюты в целом выйдут «победителями».

В ожидании развития «торговых войн» участники рынка будут избегать рисков. Многие криптоактивы могут потерять до 50% цены в сравнении с максимумами января, однако позднее последует восстановление.

В конечном итоге [торговые пошлины] будут снижены (но не до нуля), а рынок “переварит” их и реабилитируется (как это было в 2018 году). Криптовалюта восстановится.

Аналити отмечают, что недавняя пресс-конференция «криптоцаря» Дэвида Сакса разочаровала участников рынка. Специалисты назвали разработку криптовалютного законодательства и перспективу формирования биткоин-резерва в США долгосрочными положительными факторами. Однако они также указали на краткосрочные вызовы для цифрового золота:

Биткоин сохраняет стойкость, но геополитические риски и отсутствие криптоспецифичных катализаторов делают рынки хрупкими. Учитывая крупные ликвидации в начале этой недели, ожидайте продолжения волатильности. Управление рисками — ключевой фактор. Помним про золото.

Конечная цель тарифной политики Трампа — ослабить доллар без увеличения долгосрочных процентных ставок. Дороговизна и востребованность доллара на мировом рынке «вынуждает США иметь постоянный торговый дефицит, чтобы снабжать мир долларами».

Один из способов этого добиться — заставить страны сократить свои долларовые резервы, одновременно продлевая срок действия их казначейского долга. Это бы подавило долгосрочные процентные ставки, одновременно поддерживая производственную базу США.

Последующее ослабление экономики приведет к выпуску дополнительной денежной массы американскими властями, что «всегда было хорошим стимулом» для первой криптовалюты.

Вывод: золото покупаем и докупаем, крипту держим и докупаем на просадках.